🔹重点关注
SBF:
〈分享报导:在俄罗斯制裁之后,欧洲央行敦促加快加密监管〉
我们欢迎欧洲数字资产的强大监管框架@Lagarde !
但与此同时,我们已经在遵守国际制裁以防止逃税,并且无论是否得到授权,我们都会这样做。 随时联系。
Brett Harrison(FTX US主席):
目前有两种相互竞争的关于加密的媒体叙述:
1. crypto 为乌克兰的抵抗努力做出了重大的直接贡献
2. crypto有可能被俄罗斯用来逃避制裁
#1 是可证明的事实。来自全球的加密钱包已经为乌克兰公开验证的加密钱包贡献了数百万比特币、以太坊、稳定币和其他加密资产。
#2 是猜测,受监管的加密货币交易所确实值得怀疑——我们一直遵守官方制裁,并在法定货币和加密货币交易方面都拥有复杂的工具来支持这种制裁。
Zhu Su:
乌拉尔地中海原油(俄罗斯石油)与布伦特原油
Cobie:
无论是俄罗斯的战争制裁,还是加拿大的公民抗议制裁,2022 年都清楚地表明,金钱已经以前所未有的方式被武器化。最终的去平台化:从用于全球或本地有组织贸易的工具中移除。这会产生什么影响?
西方的对手通过依赖美元有明显的疲软迹象。似乎很明显,中国很乐意将全球储备货币分开。想知道他们是否或如何通过资本控制来做到这一点。
自 1450 年以来,世界储备货币的平均长度为 94 年。美元成为储备,因为美国在二战结束时成为全球霸权。除了英国- >美国,历史上几乎每一次霸权转移都是为了争夺。
在今年之前,我会想象所有未来的霸权转移都是和平的/不是军事斗争。现在不再那么确定了。但确实认为我们会看到全球非美元计价货币订单的加速增长。
对于公民来说,他们现在意识到有明显的例子,他们可以脱离本地资金,或者可以在几分钟内让外部超级大国将他们的全球财富减半,我认为我们将看到对非政治性解决方案的更大需求。
可能会出现两个重要趋势:
1)对在政治中立的地方存储资产的需求增加,
但 2)实际的政治中立选择持续减少。因此,最终,对多币种选项的无许可和去中心化解决方案的需求更大。
Mykhailo Fedorov (乌克兰副总理):
收到突发新闻。 @dmarket是一个交易 NFT 和游戏内元界物品的平台,决定冻结俄罗斯联邦和白俄罗斯用户的账户。这些账户的资金可以捐赠给战争。现今的Robin Hoods。太棒了。
[Link]
Cobie 回覆:
这怎么像Robin Hoods?他从富人那里偷东西给穷人。这是从普通的、无辜的人那里窃取的,他们自己可能不想要战争。支持这种行为的人已经失去了情节。
6529 表示:
“不是你的密钥,也不是你的 NFT”
Mykhailo Fedorov(乌克兰副总理):
我要求所有主要的加密货币交易所阻止俄罗斯用户的地址。
不仅要冻结与俄罗斯和白俄罗斯政客有关的地址,还要冻结普通用户的地址,这一点至关重要。
Jesse Powell 回应:
我理解这一要求的理由,但尽管我对乌克兰人民深表敬意,但@krakenfx不能在没有法律要求的情况下冻结我们俄罗斯客户的账户。 俄罗斯人应该意识到,这样的要求可能迫在眉睫。
正如我们在加拿大看到的那样,该要求可能来自您自己的政府,以应对抗议、银行挤兑和逃离该国的企图。 它可能来自美国等外国,作为使俄罗斯民众反对其政府政策的武器。
不论如何,我猜@krakenfx上的绝大多数加密货币持有者都是反战的。 #Bitcoin是自由主义价值观的体现,强烈支持个人主义和人权。在加拿大,加密货币是留给反对该政权的人的唯一金融通道。
我们在@krakenfx的使命是将个人从传统金融系统中架起,并将他们带入加密世界,地图上的任意线条不再重要,他们不必担心被抓到在广义上,不分青红皂白的没收财富。
有时,拥有权力最难的事情就是知道何时不使用它。将个人需求置于任何政府或政治派别的需求之上,可以更好地履行我们的使命。人民的钱是人类的退出战略,是和平的武器,而不是战争的武器。
此外,如果我们要自愿冻结世界各地不公正地攻击和挑起暴力的国家的居民的金融账户,第一步将是冻结所有美国账户。实际上,这对我们来说并不是一个真正可行的商业选择。
🔸报导及数据
比特币恐惧与贪婪指数为 20。极度恐惧 当前价格:37,576 美元
以太坊恐惧与贪婪指数为 31。恐惧 当前价格:2,607 美元
俄罗斯央行周一将其关键利率从 9.5% 上调至 20%,作为一项紧急举措,以防止卢布(ruble)因主要国家切断对莫斯科的支持而下跌。
在俄罗斯市场开盘前几个小时,俄罗斯中央银行有效地禁止了对外交易。
对乌克兰的加密捐款飙升至近 1000 万美元,其中包括FTX - 官方创始人 Sam Bankman-Fried 和Chain首席执行官 Deepak Thapliylm 的捐款,Tether 和以太币的捐款总额超过 500,000 美元。
乌克兰副总理提出要求所有#crypto交易所冻结属于俄罗斯用户的地址。
@Ukraine_DAO旨在支持乌克兰士兵对抗俄罗斯军队,已经筹集了超过 300 万美元的 ETH。
总部位于东京的日本电子商务和在线零售公司乐天集团推出了一个NFT市场。
使用ethereum进行交易要便宜得多,因为平均规模费用降至 0.0039 ETH 或每次转账 10.26 美元。
本周末,锁定在DeFi中的总价值已成功突破 2000 亿美元区域。
Bitcoin的算力自 2 月 15 日创下历史新高 (ATH) 以来下降了 30%,从每秒 249 exahash (EH/s) 下滑至 169 EH/s。
[Main Sources: CoinDesk, Bitcoin News, Blockworks, The Block, Delphi Digital, Messari, NansΞn, CryptoRank Platform, Bitcoin Magazine]
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改变通货膨胀制度
我们在上一篇看到,通过实际收益率的通货膨胀对资产价格确实很重要。 比特币和以太坊一生都生活在通货膨胀率低于 3% 的世界中。 它们只存在于稳定的通胀环境中(即直到 2021 年年中)。 请参阅下面关于消费者价格通胀指数 (CPI) 的曲棍球棒。
在这个短暂的通胀时期,加密货币的表现参差不齐。 ETH 已与 BTC 脱钩,但也与所有其他主要资产类别脱钩。
这在很大程度上可以归因于整个 2021 年强劲的网络需求以及对 DeFi 的重新兴趣和 NFT 的出现。领先的 DeFi 交易所 Uniswap 推动了在以太坊上花费的最多费用,直到 2021 年 9 月被 NFT 交易所 Opesea 超越。Opensea 现在通常将 Uniswap(第二大费用支出者)的每日费用翻倍。
我们是否有理由认为当前的通胀环境会持续下去?
这种通货膨胀的原因似乎仍然是由于那些将过去或(暗指美联储笑话)暂时的情况。供应链是一个紧迫的问题,但对美国最大港口的进口显示积压货物从高峰拥堵中减少了近 50%。工资压力是未来通货膨胀的主要驱动力,这可以通过政府支票或更高的工资来实现。整个 2021 年,我们都经历了这两种情况。 1970 年代消费者成本上升的持续反馈循环以及劳动力对更高工资的需求(“工资价格螺旋式上升”)是美国上一个大通胀时期的主要原因;因此,工资上涨是一个合理的通胀问题。
既然刺激性检查已经推出,工资只能上升到一定限度,然后雇主继续经营业务变得无利可图。最近的工资增长来自服务和小时工。在这些类型的业务中可以赚取多少自然上限。在 1970 年代,工会拥有巨大的议价能力,可以继续获得更高的工资。今天的工会会员人数是有记录以来最低的。总体而言,工人没有讨价还价的能力来要求更高的工资,而工资一直在上涨的行业可能已经达到了自然上限。石油价格在 1970 年代初也翻了四倍,这对通胀效应产生了巨大影响。即使是你最看好石油的分析师也不会要求每桶石油 400 美元。
从构成报告通胀的实际机制来看,(参见下面的 CPI 细分)住房占该指数的 40% 以上。 随着房价同比上涨近 20%,现在平均售出房屋的价格超过 40 万美元。 当美国的年工资中位数约为 35,000 美元时,这非常令人震惊。 这一差距是有记录以来最高的。
总体而言,春季购房季节过后,住房数据可能会减少。 1 月份抵押贷款申请是未来购买的一个强有力的领先指标,已经下降了 12.5%。 最新数据显示,房价上涨可能已经见顶,并且正在延续。 利率上升只会进一步挤压新房价格需求。 CPI 中的住房调整确实滞后几个月,因此我们不应期望 CPI 立即下降,但到 2022 年底,我们应该会回到更合理的整体 CPI 数字。
最后一点,16% 的 CPI 是交通运输(机票、二手车等),它得到了历史高位的二手车销售数据(每月10%,持续数月!)的支撑。仅二手车就使当前的 CPI 数据增加了 1%。这也将过去。或者二手车将价值 10 万美元,而人们买不起(压低价格)。以先到者为准。但严重的是,这种增长主要是由于新车的芯片短缺(预计很快会缓解)迫使人们考虑旧车,以及来自新一批工作的需求(这些人中的大多数可能已经购买了他们的汽车)。随着需求开始消退,我们看到这已经在 2022 年初上演。预计美联储还将在 2022 年剩余时间内加息 7 倍或更多倍,这将抑制任何剩余的通胀冲动。
因此,有理由相信通胀将在未来 12-18 个月内降至 3-4% 左右的更正常水平。有助于上述机械变化的是一系列更广泛的技术进步,这些进步正在降低成本并提高经济效率。具体影响包括工资压力降低、全球化兴起导致投入成本降低以及人口老龄化导致消费减少。 2021 年第三季度Pantheon Macro图表的分析进一步证明了这一点。
但是,如果我们真的在这段短暂的高通胀时期之后确实转向了较低的通胀制度,那么我们将进入加密领域的未知领域。加密货币从未经历过通胀迅速下降的大背景。我们知道当我们回到 2-3% 的通货膨胀率时他们可能会如何行动,但不知道他们在这条道路上可能会如何行动。不过,看看通胀预期确实给了我们一个线索。
虽然 BTC 和 ETH 过去没有经历过与通胀压力的高度相关性,但在过去几个月发布的强劲 CPI 数据一分钟后,这两种代币都出现了大幅上涨。这表明至少算法交易者现在正在以正相关定价并尝试进行交易。撇开这种发展中的关系不谈,ETH 和 BTC 与未来的通胀预期有着很好的相关性。下面是比特币和以太坊与 5 年、5 年未来的比较,这是一种流行的衡量 10 年后隐含通货膨胀率的指标。当我们进入下一个通胀机制时,我们可以追踪这一指标以寻找价格走势的迹象。
牛市和熊市
牛市
比特币和以太坊都是在历史性的市场牛市中开始的。 自 2009 年比特币推出以来,整体市场方向几乎是“数字上涨”。以下是自 2012 年 BTC 首次牛市以来,BTC 和 ETH 与大盘相比如何叠加,然后是随后的 COVID 复苏牛市开始于早期 2020 年。
惊人的全面回报。 即使这些资产成熟,它们在 2020-2022 年的牛市中仍然获得了惊人的回报。
市场低迷怎么办?
抛售
下面是自比特币问世以来所有 10% 以上的股市修正(由标准普尔 500 指数定义)的图表。 这是一个令人惊讶的短名单。
从我们之前的分析中我们可以看出,相关性可能正在发生变化,但在之前的市场抛售中,BTC 和 ETH 看起来非常像Russell 2000增长指数。 那么,我们可以假设是对这些资产进行规范化,以降低它们在前几页中概述的风险吗? 持续开发和试验。建设者在经济低迷时期不断建设,用户不断增长。 比特币是更成熟的网络,在最近的经济衰退中下降幅度明显较小,这可能是由于这种动态。
开发者
正如您在下面的展品中所见(箭头标记为经济衰退),在任何经济衰退期间,开发商的活动都没有实质性下降,我们实际上已经看到开发商活动在 2018 年 12 月等大市场抛售和 2020 年 3 月。
活动地址
比特币的活跃地址在 2018 年初有所下降,除了持有本机单位的唯一地址直接上升。 股市抛售是该死的。 以太坊是一幅更令人印象深刻的画面。 除了 2021 年夏季地址增长的平稳期之外,它从未经历过任何真正的地址收缩期。
未来抛售的性质将遵循先前经济低迷时期铺设的砖块所筑成的道路。 尽管以太坊和比特币都与主要市场一起经历了低迷,但开发者和用户的活动仍然相当强劲。
结论和要点
底线是 BTC 和 ETH 在正常时期的表现越来越不像风险资产,尤其是 BTC 在收益率稳定或下降的环境中表现出与估值股票或风险债券相似的价格模式。尽管如此,当抛售确实发生时,加密货币与市场中风险最高的部分保持一致。在这些低迷时期,建设者继续建设,网络活动保持强劲。随着市场的流行,这可能会增加使用案例和整体现金流,从而减少持续时间的低迷,即使在更广泛的宏观熊市中也是如此。
随着我们获得更多的时间序列数据和资产类别的成熟,我们可能必须进一步完善我们对 BTC、ETH 和其他加密货币在投资组合中所扮演角色的思考。如果这些趋势持续下去,每项资产在传统投资组合中所扮演的角色对于投资者来说可能会更容易理解,从而推动更多的主流采用。
鉴于其他加密资产的价格历史较短,此分析仅限于 ETH 和 BTC,但我们很快将获得更多数据,以了解不同协议在一系列市场环境中的表现。目前,两种最大的加密货币仍然紧密相关(下图),尽管从我们上面的分析中我们看到这可能正在发生变化,因为以太坊及其网络上的运营商开始看起来更像是产生现金流的公司而不是货币。
[文章Link] 重新评估加密货币作为风险资产类别(下)- Tom Dunleavy
🔸各种情报及讨论
TheBlockBugle:
Web3 存储应用@ardriveapp完成$17.2M种子轮融资, 由@ArweaveTeam @blockchaincap等领投;
Fantom Daniel&AC新项目@solidlyexchange TVL达到$2.21B; @SolidexFantom TVL达到$2.18B;
AVAX 1st保险协议@ProjectDegis完成$3M融资, 3/7进行 #IDO。
🔹GameFi及NFT相关
TheBlockBugle:
各公链GameFi头部项目
Dovey “Rug The Fiat” Wan:
在玩了整个周末的 Elden Ring 之后,想到了GameFi中最大的差距:
1. 所有GameFi都针对 P2E 的中低收入人群,当实际上没有人真正喜欢游戏时,“游戏玩家”数量会被夸大。佣兵学者对游戏的长期价值值得怀疑。
2. GameFi 工资人依靠公会获得游戏中的“生产方式”,也就是 NFT,这意味着公会要么预先支付,要么从游戏中获得这种价值转移。当劳动力与他们可以生产的工具/土地分离时,这是经济中的一个经典问题。
3. 为了使 #1 和 #2 起作用,我们都假设来自不同收入人群的人将支付该游戏货币代币/NFT 或任何资产,尽可能维持 GameFi工薪阶层的收入。如果没有人真正喜欢这个游戏,这是一个非常不稳定的假设。
游戏行业是一个古老的行业,随着呈现层/媒体的发展而发展,但核心从未改变。顶级游戏对游戏玩家有吸引力,是源自於玩起来非常有趣和耐人寻味,而不是因为它可以让你赚钱。从国际象棋到德州扑克,再到暗黑破坏神、GTA 等等。
游戏内经济应该是一个自我平衡和可行的经济,如果它有开放的虚拟货币系统,我愿意在像 GTA 这样的游戏中花费真正的现金,因为我真的很喜欢它。如果对方在我正在寻找的游戏服务/项目中产生有意义的东西,他们就可以做到。
如果没有 GDP 的产生,所有经济都会崩溃,要维持货币政策,首先要促进系统内的经济和生产活动,其次是聪明的代币经济学设计。
不知何故,大多数gamefi只有Fi,如果把Game字去掉的话。
Binance Labs Fund
Binance Labs投资组合的一些每周亮点🧐 ps 这不是财务建议和 DYOR
1. @Polkadot上的多虚拟机#Build2Earn智能合约中心@AstarNetwork已启动 Astar 孵化计划,以支持 Astar/Shiden 生态系统中的有前途的项目。
2. @cerenetwork和@0xPolygon正在与 Liveone (Nasdaq: $LVO ) 合作开发 LiveOne 的会员代币。 $LVO将由 LiveOne 的 200 万付费和免费用户在 Cere Network 支持的 NFT 平台上使用。
3. @AxieInfinity成为第一个销售额达到 40亿美元的 NFT 系列。
4. $USDT等所有原生ERC20代币都可以通过@InjectiveLabs Bridge转移到@cosmos生态系统中。 Injective Bridge 已经处理了超过 2 亿美元的 ERC20 从 Etheruem 到 Cosmos 生态系统的转账。
5. @harmonyprotocol协议启动去信任双向比特币网络到 Harmony Bridge,允许比特币持有者参与 10 亿美元的 DeFi 生态系统。
Dylan LeClair:
在过去的几周里,我多次获得比我每月的报酬更多的机会来推广各种“NFT 项目”。 很明显,这些项目中的大量都是被大肆宣传的。 我对推广/与这种“艺术”合作没有兴趣。
并不是说我“成功”了,或者超过了那笔钱,我不是。 18 个月前,我还是个破产的大学生。 但是打着“艺术”的幌子向追随者推销汽化器是不诚实的。
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