🔹重点关注
Binance:
准备好…
Frank Chaparro:
“像纽约证券交易所、纳斯达克、德意志交易所和芝加哥商品交易所这样古老而古老的名字都被加密货币交易所 币安、Coinbase 等抛在了后面。” 2021 年,加密交易所产生的交易转速超过了贸易交易所的交易 + 清算转速:
🔸报导及数据
比特币恐惧与贪婪指数为 21。极度恐惧 当前价格:38,724 美元
以太坊恐惧与贪婪指数为 32 ~ 恐惧 当前价格:2,585 美元
大局:
德意志银行退出俄罗斯,称那里不会有新业务。
英国监管机构要求加密 ATM 提供商停止运营或“面临执法行动”。
委内瑞拉最高法庭发布的判决承认国家加密货币监管机构 Sunacrip 发挥的战略作用。
萨尔瓦多可能会在下周推出其比特币债券,但一些关键细节仍不清楚。
行业:
Stripe 4 年后恢复对加密货币的支持——称“加密货币正在成为主流”。
隐私加密资产 XMR,ZEC 在全球经济收紧的情况下看到两位数的收益。
[Main Sources: CoinDesk, Bitcoin News, Cointelegraph, Blockworks, The Block, Delphi Digital, Messari, NansΞn, CryptoRank Platform, Bitcoin Magazine]
🔹推荐文章
Stake的超流态演化 - Chase Devens
自从 Sunny King 和 Scott Nadal 概述了他们对比特币能源密集型安全系统的替代方案以来,权益证明 (PoS) 系统已经取得了长足的进步。虽然 Peercoin 最终以失败告终,但公共区块链网络可以通过其自己的内部资源来保护的想法仍然存在。 Sunny 和 Scott 的工作激发了世界各地的共识设计师尝试不同的方式来构建 PoS 系统,现在各种 PoS 的首字母缩写词几乎跨越了整个字母表。由于 PoS 智能合约平台聚集在几个主要的实现上,注意力正在转向解决源于共识设计选择的二阶效应。
PoS 系统最臭名昭著的副产品之一是网络质押资产的非流动性。从广义上讲,PoS 系统有两个子系统:经济和安全(质押)元素。在经济中,原生资产表现为用于转移或创造新价值的资源。在质押子系统中,原生资产表明对网络规则的承诺。质押子系统实际上并不像经济子系统那样消耗或转换原生资产,除非它需要惩罚不良行为者。结果,锁定在质押过程中的边际资源剥夺了流动资本的经济。
随着时间的推移,PoS 系统已经发展到在不损害网络经济流动性的情况下满足网络安全需求。在渗透区推出超流态质押为这一困境提供了一种新颖的解决方案,但是要了解这这是有多么独特和经济影响的旅程可能就要从 PoS 系统本身的基本机制开始。
权益(Stake)的演变
普通(“Vanilla”)质押
要注册到网络的共识过程中,验证者需要将网络的本地加密资产作为一种抵押形式放在托管中。这个过程被称为“质押”,它为网络提供了安全性。验证者使用质押资产来表示他们承诺按照网络规则正确排序和验证交易。如果违反这些规则,通常以双重签名或停机的形式出现,大多数网络将没收(“削减”)验证者的质押资产。一些协议,例如 Avalanche 或 Ouroboros(在 Cardano 中使用),依赖于诚实假设并且不需要大幅惩罚。
无论他们如何与不良行为者打交道,所有 PoS 网络都会通过通货膨胀奖励、交易费用或两种奖励的组合来激励安全的验证者集。这些奖励的份额与每个验证者的权益与总验证者池的大小成正比。因此,各个验证者竞相质押更大比例的网络原生资产,从而提高网络的整体安全性。
委托质押
运行验证者需要大量的知识、时间和资源。出于这个原因,用户可以将资产委托给现有的验证者,以被动地参与网络的质押过程。大多数网络都支持网络级别的委托,但一些著名的网络(以太坊 2.0 和 NEAR)需要一组智能合约来启用这些委托功能。
验证者激励用户以与网络激励其验证者相同的方式委托他们的资源:委托者根据其委托资产的数量获得其验证者获得的奖励的一部分。这种分配也意味着委托人会受到验证人不当行为可能导致的任何网络惩罚。由于验证人代表委托人执行服务,他们通常会保留委托人奖励的 5-10% 作为佣金。由于委托质押的不干涉特征,早期的网络验证者能够为质押即服务 (STaaS) 行业奠定基础。专业管理的验证器集允许客户将多种类型的 PoS 资产委托给单个服务提供商。尽管这可能会给客户和网络带来中心化风险,但并没有阻止业务的蓬勃发展。
流动质押
大多数 PoS 系统都需要将质押资产绑定到网络,这是一个锁定资产并减少流通中原生资产数量的过程。当验证人或委托人希望退出质押过程并收回其质押资产时,他们将被迫等待网络的解绑或“冷静”期。根据网络的设计及其当前对解绑的需求,此期限通常在 2 到 30 天之间。解除绑定期为网络提供了一个安全缓冲区,以检查恶意行为并防止不良行为者立即退出而没有任何后果。虽然这为网络提供了额外的安全层,但它使质押资产本质上缺乏流动性。因此,绑定 PoS 网络将始终对流动性质押解决方案有需求。一些 PoS 网络,例如 Cardano、Tezos 和 Algorand,默认启用流动质押功能。虽然这些网络不需要流动质押附加组件,但它们绑定的质押竞争对手迄今为止在应用层已经见证了更多的采用,并将成为本文其余部分的重点。
委托 Staking 的发展不仅催生了 STaaS 行业,还为协议和交易所打开了大门,为委托用户提供流动的质押衍生品。这些解决方案允许用户将他们的质押资产委托给支持的验证者,并作为回报,获得代表他们在网络中质押位置的代币化衍生品。用户委托权益的奖励(或损失)累积回这个衍生代币。借助流动性质押衍生品,用户可以从质押中获益,同时能够自由地将质押头寸用于网络上的其他目的。
流动性权益衍生品的好处与机会成本的概念有关。机会成本表示在一组互斥的选项之间做出特定选择的已放弃价值。质押 PoS 资产的决定伴随着在网络经济中使用它的价值。通过为用户提供流动性衍生品,协议或交易所降低了客户与资产抵押相关的机会成本。因此,自 2021 年初以来,锁定在这些流动性质押衍生平台中的价值经历了指数级增长。
抵押衍生品的缺点是它们增加了另一层智能合约风险,更重要的是,鉴于它们的合成性质,它们缺乏内在效用。 例如,Lido 的 stETH 不能用作支付以太坊 gas 费用,需要建立网络效应才能在经济中用作支付或抵押品。 这种先有鸡还是先有蛋的问题使得引导流动性抵押衍生品变得非常困难,并有助于解释为什么 Lido 的早期网络效应允许该协议主导市场份额。
总而言之,想要在这些绑定 PoS 网络之一上进行质押的用户有三个通用选项:运行他们自己的验证人、委托给现有的验证人,或向流动质押提供者存款(并且仍然委托给现有的验证人)。
超流态质押(Superfluid Staking)的到来
Osmosis 上超流态质押的推出提供了一种新模型,可以在绑定 PoS 系统中启用流动性质押功能。 Osmosis Zone 的一般架构允许其实施超流态质押,以实现与具有流动性质押衍生品的系统相同的好处。
Osmosis Zone 是 Cosmos 生态系统中的一个 PoS “应用链”,它提供了一个平台来创建定制的自动做市商 (AMM) 流动性池。迄今为止,Uniswap、Curve 和 Balancer 等流行的 AMM 协议都在现有智能合约网络之上创建了流动性池。 Osmosis 将这种模式颠倒过来,在网络级别而不是应用程序级别创建流动资金池。 Osmosis 中的流动性池被设计成高度可定制的:费用、资产权重和联合曲线都是由池的创建者做出和维护的设计选择。在网络级别实施这些参数为协议级别改进(如超流态质押)和 UX 级别设计开辟了新的机会。正如 Curve 和 Uniswap 是以太坊的做市商一样,Osmosis 正在将自己定位为 Cosmos 生态系统的流动性中心。
Osmosis 具有类似于 Curve 的量规结构。它激励流动性提供者将他们的流动性绑定到网络至少 1、7 或 14 天,以获得通货膨胀的 OSMO 奖励和外部代币奖励(类似于 Curve 贿赂)。最长 14 天的解绑期旨在与 Osmosis 质押子系统的 14 天解绑期相匹配。这为超流态质押的发生奠定了基础。
超流态质押允许 Osmosis 使用绑定的 OSMO 流动性作为网络安全的委托权益。正如流动性抵押衍生品降低机会成本一样,超流态代表可以同时在两个地方高效地使用他们的 OSMO。虽然超流态代表从 OSMO 的每个单元中挤出更多效用,但网络本身受益于更高级别的安全性。
尽管有类似的结果,但超流态质押的架构可以被认为是流动质押衍生品的逆向。 超流态质押不是将绑定权益转化为流动资产,而是使用绑定流动性来满足网络的安全需求。流动质押衍生品是在网络之上创建的,而超流态质押为 Osmosis 提供了内置于网络本身的解决方案。每次在启用超流态的流动性池中进行交易,从而改变 OSMO 的美元价格时,网络可以动态更新绑超流态股票的价值。这种设计将 Osmosis 从流动质押协议的负担中解放出来,这些协议包括为新的衍生资产建立网络效应并在二级市场上维持它们各自的挂钩。但是,它确实使流动性提供者面临与 AMM 相关的永久性损失的风险。
从本质上讲,Osmosis 创建了一个“有用权益证明”子系统,指向其更广泛的 PoS 系统内的绑定流动性。 OSMO 成为统一网络经济和 Staking 子系统的粘合剂,而不是这两个需求领域之间的楔子。与其他绑定 PoS 网络相比,这为希望参与网络质押过程的 OSMO 持有者产生了一组不同的决策。
超流态组件
在底层,OSMO 治理有一套用于促进超流态质押过程的工具。
折扣因子
Osmosis 使用“折扣因子”来确定 OSMO 在给定流动性对中不能被委派为超流态股权的比例。这个折扣因子对于每个支持的池都是唯一的,并由 OSMO 治理控制。在启动时,唯一的超流态权益池 (OSMO/ATOM) 的折扣因子为 50。这意味着如果您在 OSMO/ATOM 池中提供价值 100 美元的流动性(50 美元 OSMO,50 美元 ATOM),那么您只有 25 美元流动性将有资格被委托进行超流态质押。较低的贴现因子意味着流动性池中的 OSMO 的更大比例可以被委派为超流态股权。
超流态折扣因子确保简单的普通质押(验证者通常质押 OSMO)相对于超流态质押委托将继续保持吸引力。然后,用户可以选择从他们认为合适的超流态委托和普通质押中获得回报。但是,如果用户发现流动性和超流态质押奖励的风险调整组合变得大于普通质押或普通委托的风险调整回报,他们可能会选择完全过渡到超流态质押。为防止大规模解绑股权,需要相应调整折扣因子。
绑定期和削减
对于有资格获得超流态质押的流动资金池,其解绑期限必须大于或等于网络对质押 OSMO 的解绑期限。目前,该网络在其质押过程中使用 14 天的解绑期,这可以通过 OSMO 治理进行调整。质押和流动资金池解绑期之间的协同作用确保了网络可以在绑定的 OSMO 退出其边界之前削减任何不良行为者。
由于 OSMO 在超流态质押下的公共使用,超流态代表面临与其验证者表现相关的削减风险。虽然只有一部分绑定流动性被委托来保护网络,但绑定流动性池的全部价值可以被削减并发送到 Osmosis 社区池。以 100 美元的 OSMO/ATOM 池为例,如果您的验证人因双重签署交易而被削减 10%,那么您价值 10 美元的整个 OSMO/ATOM 头寸将被发送到社区池,而不是仅 10% 的超流态 OSMO 委托(价值 2.50 美元)。
Osmosis 的大幅处罚有助于解释 Osmosis 的安全系统如何不仅受到 OSMO 价值的影响,还受到其超流态池中其他资产的影响。随着 OSMO 价格的上涨,获取必要的 OSMO 来攻击网络变得更加昂贵。然而,随着 OSMO 的价格相对于超流态池中的其他资产下降,可削减的风险价值不一定像在其他网络中那样急剧下降。这是因为绑定流动性完全暴露在削减惩罚之下。如果 ATOM 相对于 OSMO 增加,而 OSMO/ATOM 池的总美元价值保持不变,那么网络的超流态权益的价值也将保持不变。然而,鉴于现有加密资产之间的高价格相关性,尤其是基于 Cosmos 的加密资产,这种关系在中短期内可能微不足道。
列入白名单的资产对
虽然 Osmosis 流动性池的创建是未经许可的,但将它们纳入超流态质押过程需要 OSMO 治理。 Osmosis 联合创始人 Sunny Aggarwal 将这些资产的标准描述为“一种资产,其价值在两周内不会预见到零”。这是由于 AMM 的性质所致。想象一个场景,超流态合格池中的资产被无限铸造并出售到池中,从而耗尽其 OSMO 的池,网络将迅速失去其安全毯,而流动性提供者则陷入解绑期。解绑过程完成后,流动性提供者将留下一堆毫无价值的代币,几乎没有 OSMO。因此,对于 OSMO 治理而言,在批准新的流动资金池进行超流态质押之前彻底审查潜在资产至关重要。
结局:从超流态到流态间质押
超流态质押的推出只是 Osmosis 宏伟愿景的第一步。如果该模型能够证明其可行性,Osmosis 计划向其原生资产被批准用于超流态 OSMO 池的协议提供超流态质押即服务。区块链间通信协议(IBC)对于这种扩展模型至关重要,因为它允许 Cosmos 生态系统中的独立区块链在没有直接连接的情况下相互通信。 IBC 已经在 Osmosis 中用于促进各种基于 Cosmos 的链之间的代币交换,但也可以用来传达其流动性池底层代币的组成和价值。
这项目前被称为“interfluid staking(流态间质押)”的补充服务将允许其他 Cosmos 链上的用户使用 Osmosis 上的超流态池来保护他们各自的网络。例如,如果 JUNO/OSMO 被批准为 Osmosis 上的超流态对,Juno 网络可以利用这些池的绑定 Juno 部分来提高其自身的安全性。
看看流态间质押将如何与 Cosmos 内跨链安全的推出相互作用将会很有趣。跨链质押将允许基于 Cosmos 的新链通过从另一条链租用安全性来引导其网络的安全性。新链可以从 Osmosis 那里租用安全性,因为它们为自己的代币建立可信度来保护他们的网络。当这样的链证明它可以维护自己的安全性时,它将对 OSMO 治理的超流态资格更具吸引力。对超流态资格的批准将打开通向流体间伙伴关系的大门。最终结果将是一个由高度流动的 Cosmos 链组成的生态系统,并具有相互连接的安全系统。
凭借流态间质押的承诺,Osmosis 不仅可以成为所有 Cosmos 的流动性中心,而且还是一个安全中心。然而,超流态质押的概念不一定仅限于渗透。超流态质押模型可以被 Cosmos 中其他依赖网络级流动性的特定应用区块链借用。不难想象一个特定于借贷的区块链使用超流态策略来保持流动性而不损害网络安全。不管这在 Cosmos 内部如何发挥作用,很明显,超流态质押将为生态系统提供竞争性智能合约网络提供的当前流动质押解决方案的竞争替代方案。
-
[文章Link]:Stake的超流态演化 - Chase Devens
🔸各种情报及讨论
Root:
利用 HODL 模型,我们可以估计#Bitcoin减半影响/供应冲击:
2012 年减半:47.8%
2016 年减半:23.2%
2020 年减半:11.5%
2024 年减半:5.9%
2028 年减半:3.3%
请注意,估计是保守的。
a16z:
作为 NFT 收集者,您应该关心链上出处。
a16z 的 @blauyourmind解释了“睡眠铸币(sleep minting)”是如何被用来创建假 NFT 的,以及他在@FortaProtocol上构建的工具可以用来识别和避免它们。
Pierre PERSON(由CZ转推):
MiCa 法规将于下周一投票。就目前而言,它明确谴责欧洲加密资产的未来。通过禁止比特币和以太币,通过使 NFT 和 DeFi 的使用复杂化,欧洲议会正在抵押我们的货币和金融主权。
MiCa 是对技术中立原则的重大打破。 MiCa 禁止发行或提供依赖工作证明协议的加密资产交换。这导致了一项致命的监管,将比特币和以太币排除在欧洲之外。
如果我们每个人都必须捍卫一个更有生态和良性的社会,那么禁止 PoW 是一种简单化和讽刺的观点。此外,这相当于禁止在欧洲领土上不存在的活动——采矿。
问题不是比特币的能源消耗,而是这种能源的来源。禁止开采化石能源并促进转向剩余可再生能源的参与者以提高这些生产资料的盈利能力将更为相关。
MiCa 也指 NFT。只有未在交易所上市的 NFT 才被视为不在加密资产范围内。因此,视频游戏中剑的 NFT 表示将像资产一样由市场权威机构管理。
欧盟通过实施与其活动脱节的法规来谴责我们公司的发展。 NFT是一个技术标准,它是底层,应该是监管的对象。我们是否规范了 TCP/IP?
无论是 DeFi 还是 NFT,这些技术都还处于早期发展阶段。我们必须监管的是未来的用例,而不是技术。议会正在将旧世界的金融监管转变为结构上不同的新技术。
欧洲议会议员对加密资产采取强硬立场,认为他们在保护公民。实际上,这个版本正在削弱我们的竞争力,而与此同时,拜登总统签署了一项法案,呼吁美国全面拥抱这个新的生态系统。
再一次,我们违背了历史。再一次,我们把机会留给别人,同时吹嘘自己有良好的监管。如果该文本按原样通过,我们将为我们的竞争力和欧洲公民的利益付出代价。
Documenting Bitcoin :
互联网上发生过的最罕见的事情之一— 有一个人真的回复了令他们改变主意。
这是中本聪(Satoshi Nakamoto)对#bitcoin的能耗为何合理的解释,早在 2010 年就已发布。请阅读。
〈以下简单译文〉
回复:比特币铸造在热力学上是不合理的
Satoshi 於 August07,2010,05:46:09PM回应:
这与黄金和金矿开采的情况相同。黄金开采的边际成本往往保持在黄金价格附近。黄金开采是一种浪费,但这种浪费远低于将黄金作为交换媒介的效用。我认为比特币的情况也是如此。比特币实现的交易所的效用将远远超过用电成本。因此,没有比特币可能是净浪费。
[-]
工作量证明有一个很好的特性,它可以通过不受信任的中间人传递。我们不必担心通信监管链。谁告诉你最长的链并不重要,工作量证明不言自明。
非常感谢您的回复。我同意你的分析,这个帖子实际上改变了我对最初批评的看法。在对比特币网络的设计进行了更仔细的研究并试图了解比特币试图从所投入的计算工作中创造价值的确切方式之后,我现在倾向于认为比特币实际上是高效的,而不是低效的。我现在的想法是,比特币实际上根本不会“浪费”计算工作——相反,它努力从计算工作中提供最大可能的价值。
像政府发行的法定货币之类的东西可能除了印刷之外没有任何明显的能源负担——但事实上,保持法定货币的价值需要大量投资来维持警察执法、法律制度和国防。与雇佣警察来执行经济的能源成本相比,投资 CPU 周期的能源成本相对小得很!
Dylan LeClair :
Lightning网络容量处于历史最高水平。
相同的图表,但以对数刻度和美元计价。 我的长期赌注是,我们将看到公共渠道容量在 2022 年超过 10 亿美元。
本文章仅代表原作者观点,纯参考及学习用途,不构成任何投资建议或意见。
LOL Capital 是一家专注于虚拟货币、元宇宙的投资公司。我们的成立宗旨是开展一段crypto世界有趣且兴奋的旅程,真正做到”experience to earn”。 LOL 可以从资本、社群、交易所等方面,给予被投方全方位的支持,也有着得天独厚的资源优势成为中西方项目的桥梁,作为一个长期主义的投资基金,和项目方共同成长是我们最开心的事。欢迎联络交流!
LOL Capital is an independent investment firm specializing in cryptocurrency and metaverse. Our vision is to truly achieve “Experience to earn” by initiating a fascinating journey in the crypto world. Owning abundant resources and powerful assets in capital, community and exchange, we can benefit investees with all-round support.
Acting as an irreplaceable bridge between the West and the East, we hold long-term prospects in investment. We are always happy to grow together with our project parties.