🔹重点关注
CZ Binance:
我们对路透社不负责任的记者最近发表的一篇不准确文章的公开回应。很多细节。
币安与俄罗斯 FSB 控制机构和俄罗斯监管机构共享任何用户数据(包括 Alexei Navalny)的说法是绝对错误的。与在俄罗斯运营的所有其他区块链公司一样,在与乌克兰的战争之前,币安一直在积极推动俄罗斯制定有效的加密监管框架——这是我们在我们经营的每个市场中都在进行的一项努力。
战争一开始,我们就停止了在俄罗斯的工作。相反,我们积极地对俄罗斯实施制裁。今天,币安是世界上唯一一家对俄罗斯账户持有人实施最新欧盟一揽子措施的加密货币交易所。
我们还为人道主义工作捐赠了时间和 1000 万美元以上,以帮助急需帮助的乌克兰人,这一举措得到了乌克兰数字化转型部长米哈伊洛·费多罗夫 (Mykhailo Fedorov) 的认可和赞赏——亲自通过 Zoom 与 CZ 合作。
关于共享数据 ,世界上任何政府或执法机构都可以向币安索取用户数据,只要有适当的法律授权。
阅读这篇文章,其中包括与记者的电子邮件交流以了解更多信息,并有自己的看法。
Blockworks:
Coinbase 风投如何在 2022 年第一季度进行投资:
🔸报导及数据
比特币恐惧与贪婪指数为 24。恐惧 当前价格:39,658 美元
以太坊恐惧与贪婪指数为 33。恐惧 当前价格:2,961 美元
大局:
Grayscale 已加强其现货 bitcoin ETF 申请,以试图获得美国证券交易委员会的批准。
花旗银行全球银行业主管表示,迪拜可能是加密的应许之地。
Silk Road 创始人 Ross Ulbricht 同意使用 30 亿美元被盗的 BTC 偿还美国政府的债务。
富達在元宇宙推出多層次學習中心。
Anthony @Scaramucci 的 @SkyBridge 正在通过新推出的基金投资一家 bitcoin 矿业公司。
法国总统:Web3 代表一个要求,也是一个不容错过的机会。
在 NFT 市场测试版推出期间,Coinbase 股票跌至历史最低点。
Axe 宣布推出限量版 Dogecoin 主题除臭剂。
行业:
NFT 项目 Tori Zero 宣布与 Wirex 建立战略合作伙伴关系。
智能合约错误为 NFT 项目锁定了 3400 万美元的 ETH。
DeFi 保险平台 Uno Re 推出加密资产保险传送门。
Uniswap Labs 现在从其应用程序的前端阻止某些加密钱包。
KyberSwap 在 BitTorrent 链上推出 150 万美元的流动性挖矿和激励奖励。
[Main Sources: CoinDesk, Bitcoin News, Cointelegraph, Blockworks, The Block, Delphi Digital, Messari, NansΞn, CryptoRank Platform, Bitcoin Magazine]
🔹推荐文章
dYdX 2022 年第一季度的概览 - Jerry Sun & Ashu Pareek
文章重点
与上一季度相比,第一季度 dYdX 交易量下降了 23.8%,这与其他现货 DEX 以及整个加密货币市值的下降相吻合。
从 1 月到本季度末,使用该协议的每周交易者数量一直呈上升趋势。
本季度新开户存款人继 2020 年第三季度达到峰值后连续第二季度下降。
dYdX 宣布了该协议的新功能,包括对新移动应用程序的 Beta 测试、游戏化交易联盟平台、独特的用户资料以及相应的新 NFT 头像集合,称为 Hedgies。
今年剩余时间最令人期待的目标之一是推出 dYdX V4,它将完全分散协议并防止任何一方控制协议的收入。
dYdX 简介
dYdX 协议是在第 2 层 StarkEx 网络上运营衍生品交易所。这个以数学符号巧妙命名的混合去中心化交易所提供类似 Binance、FTX 和其他中心化交易所的永久期货合约。该协议的最终目标是建立一个完全去中心化的衍生品交易所,包括团队本身在内的任何一方都不能对协议的基本操作拥有权力。
dYdX 由前 Coinbase 工程师 Antonio Juliano 创立,他于 2017 年夏天开始研究这个想法。该协议的前两个产品 Expo 和 Solo 是为以太坊上的保证金交易而构建的。在看到 2019 年 Bitmex 上永续合约交易的爆炸式增长后,dYdX 决定成为第一个交易永续合约的 DeFi 协议。 BTC 和 ETH 等主要代币的永续合约的推出在寻求使用保证金的交易者中迅速普及。后来,随着 2021 年 StarkEx 第 2 层 rollups 的增加,易用性得到了进一步提高。事后看来,很明显 dYdX 向永续合约的转变已经获得了回报——该协议保持了其作为领先的 DeFi 衍生品交易所的地位。
在 2021 年第四季度,dYdX 社区降低了做市商门槛,并增加了对协议原生 DYDX 代币(stkDYDX)的质押奖励。此外,dYdX 基金会在 iOS 上推出了一个测试版的移动应用程序;开始交易联盟,一个开放式的交易竞赛;推出公开交易者简介;并推出了 NFT 系列 Hedgies。
宏观概述
截至 2022 年第一季度末,dYdX 运营着 33 个市场,从第 1 层网络到蓝筹以太坊 DeFi 代币。与中心化衍生品交易所一样,BTC 和 ETH 分别占交易量的大部分,分别为 45.8% 和 39.6%。因此,BTC 和 ETH 的高交易量也使其成为该协议的最高费用收入来源。
协议赚取的费用收入占每笔交易的百分比。就在最近,4 月 19 日,该协议结束了临时收费假期,这些费用最多降低了 66%。在我们的分析中,值得注意的是衍生品交易所的资本效率更高,因为大多数交易都是杠杆交易,并且每笔交易的名义规模都收取费用。与其他 DeFi 商业模式相比,像 dYdX 这样的协议可以进一步扩大每美元抵押品指标的收入。例如,比较 dYdX 和 Uniswap 的第一季度收入与 TVL 比率显示,前者的计算结果为每美元 0.14 美元,而后者仅为每美元 0.02 美元的一小部分。
交易者被激励通过交易者奖励计划使用该协议。该机制在每个时期(持续 28 天)向已支付费用或持有活跃合约头寸的参与者分配 3,835,616 个原生 DYDX 代币。有一个特殊的公式用于确定这些代币如何分配给符合条件的用户。奖励计划计划持续五年,旨在提高 dYdX 的交易量。
从这个角度来看,dYdX 在 2022 年第一季度促成了 1913 亿美元的交易量。这个数字比 2021 年第四季度的总交易量低 23.8%。一个重要原因是围绕加密市场的情绪变化。第四季度,BTC 和 ETH 均创下历史新高,NFT 人气回升。结果,整个生态系统的交易活动增加了,dYdX 也不例外。对加密货币的兴趣势必会恢复到平均水平,从而降低 dYdX 的总交易量。
Max Holloway 和 Xenophon 实验室的团队在最近的一份报告中分析了进一步的交易行为。该团队得出结论,在当前的奖励机制中,交易者被激励通过在每个时期结束时进行交易来最大化奖励。在最后进行这些交易提供了两件事:(1)交易者在进行交易后不久就会收到他们的奖励,以及(2)交易者可以更好地量化预期奖励的价值。
快速浏览一下上面的图表,表面上支持了该数据。每四个星期,随着每个时期的结束,偶尔会有一周的高交易量。然而,激励活动在 DeFi 协议中很常见,如果取消奖励计划,交易水平可能会更均匀地分布。治理内部也进行了辩论,以确定是否应该调整奖励计划以衡量每天而不是每个时期的活动。其获得了社区的支持,但没有采取任何行动来改变奖励的分配。
自 2021 年第三季度热度以来,新存款人(代表新账户)已显着减少。该指标在 2021 年第四季度下降 75.3% 后,在第一季度下降了 22.6%。第一季度共存入 4,894 笔存款,使存款人总数超过 去年为 50,541。 尽管新账户的放缓似乎是一个挑战,但 dYdX 交易者的数量自然低于基于现货的 DEX,因为杠杆交易对普通投资者来说风险太大。
周交易员数量在整个季度呈积极趋势。 即使不包括 1 月第一周(截至 1 月 2 日)的全球最低值,每周交易者人数也从 2,838 人增加到 3,345 人,倒数第二周达到 4,344 人的最高水平。 最大的单周跌幅出现在截至 3 月 6 日的那一周,在俄罗斯入侵乌克兰之后,这对整个市场来说是混乱的一周。
未平仓合约是衡量交易者持有的未平仓合约数量的指标。当交易者开仓时,总持仓量增加;当他们关闭合约时,未平仓合约数量会减少。该指标通常用作确认市场趋势的指标。
未平仓合约在上个季度小幅上升,最终达到 13 亿美元。该值包括多头和空头头寸。尽管仅从未平仓头寸中收集直接信息是困难的,但上一季度未平仓头寸的上升可能表明投机者在上一季度放缓后重新进入市场。
永续合约市场的焦点
dYdX 永续合约产品的第一个版本始于三个市场:比特币、以太坊和 Chainlink。在接下来的两年里,dYdX 扩展到 33 个市场,支持各种广泛交易的代币,重点是蓝筹 Layer-1s 和 DeFi 协议。本报告重点关注第一季度交易量最高的市场:BTC-USD、ETH-USD 和 AVAX-USD。
BTC-USD
BTC-USD 是第一个可通过 dYdX 获得的市场,并且仍然广泛交易。第一季度的总交易量为 876 亿美元,比上一季度下降 20.8%。交易量的下降与协议整体交易量的下降一致。然而,在第一季度,比特币永续合约的交易量在单季度首次突破 200 万枚比特币。
将协议上的 BTC 交易活动与几个中心化交易所(FTX、Binance、Deribit、OKX、Bybit、BitMEX 和 Bitfinex)上的相同活动进行比较后,结果表明 dYdX 应该被视为生态系统中的重要竞争对手。 该协议促成了 BTC 永续合约市场 876 亿美元的交易,与 Deribit 和 BitMEX 等老牌交易所的交易量几乎相同。
在疯狂的牛市中,比特币未平仓合约在 2021 年第三季度创下历史新高。 许多交易者开立新合约以获得价格变动的保证金敞口。 2021 年 10 月 19 日,未偿代币的数量从刚刚超过 1,000 个上升至 8,348 个的历史新高。未平仓合约随后在第四季度下降,在上个季度结束之前在 4,620 个代币处触底,大约位于局部最大值和最小值之间 6,547。
每日比特币清算在 3 月 27 日达到 2360 万美元的峰值。 这个特殊的日子值得注意,因为比特币在当年恢复了盈亏平衡价格,并在市场上达到了 47,000 美元的高位。 在 Luna Foundation Guard 以 1.25 亿美元购买 BTC 的推动下,代币价格当天上涨了 4.4%。 如此突然的盘中跳涨,很可能引发了空头头寸的大量平仓。 第二天的价格也特别高,为该季度清算合约的第四高日。
ETH-USD
本季度的累计 ETH 交易量降至 757 亿美元。 最大的交易日发生在 3 月 14 日,而最低的交易量日在 1 月 30 日下跌。本季度的日交易量在 255,000 美元至 23 亿美元之间,是高点和低点之间的 10 倍。 这种广泛的范围最终超出了协议的控制范围,更多地取决于推动高交易量或低交易量交易日的大型经济事件。
与 ETH 市场的中心化交易所相比,dYdX 拥有强大的市场份额。 在其他七家交易所中,dYdX 的交易量排名第三,仅次于币安和 FTX,它们仍然是永续交易无可争议的领导者。 尽管如此,采用指标强调了 DYDX 代币空投对使用的价值; dYdX 活动占中心化交易量的百分比在空投后立即从几个基点飙升至个位数。
ETH 的未平仓头寸在整个第四季度有所下降,但现在看到一个上升轨迹,进入 2022 年第二季度。仔细观察该指标显示,当 ETH 跌至 2,500 美元时,未平仓头寸增加,然后在 ETH 触及 3,000 美元范围时减少。 然后,当 ETH 跌至 2000 美元左右时,它再次上涨,然后随着 ETH 在本季度末之前稳定在某个范围内而趋于平缓。 ETH 未平仓合约的整体走势与 BTC 未平仓合约密切相关,因为这两种资产之间的强相关性继续存在。
本季度 ETH 最高的每日清算都发生在 1 月的前几周。 这是在市场逆转 2021 年第四季度所获得的许多收益的时候发生的。1 月 21 日,ETH 市场出现了本季度清算量最高的一天。 毫不奇怪,这一天在市场上是残酷的。 ETH 的价格较前一天下跌了低/中两位数百分比。 值得注意的是,在持仓者未能维持保证金比率后,135 亿美元的未平仓合约被清算。
AVAX-USD
与 BTC 或 ETH 相比,dYdX 在 AVAX 交易中的相对优势的一个原因是其作为 DeFi 原生交易所的地位。 该协议在第一季度促进了价值 46亿 美元的 AVAX 交易,而像 Bybit、BitMEX、Bitfinex 和 Deribit 等中心化竞争对手仅达到相同交易量的 10% 或更少。 唯一超过 dYdX 的交易所是 FTX 和 Binance,分别为 200 亿美元和 590 亿美元。
自 2021 年 8 月以来,AVAX 持仓量一直在上升,当时 Avalanche 网络作为一种流行、快速、廉价且支持 EVM 的网络引起了人们的关注。 因此,在 2022 年第一季度,未平仓合约增加了 31.3%,从 487,000 份未平仓永续合约增加到 640,000 份。 所有这一切都发生在 AVAX 代币价格下跌然后趋于平缓的背景下; AVAX 价格下跌但持仓量增加的组合可以被解读为投资者对区块链网络兴趣增加的信号,这是对未来的认真押注。
本季度的清算金额为 2130 万美元。由于代币相对于 ETH 和 BTC 经历了更高的波动性,因此在这三个月中,清算峰值的分布相当均匀。 AVAX 在本季度开始时的价格高于 110 美元,然后跌至 70 美元以下的低点,然后反弹。清算最多的一天是 1 月 7 日。
交易联盟(Trading Leagues)、概况和对冲
为了继续吸引用户,dYdX 宣布了一些新功能来帮助游戏化交易体验。首先,dYdX 在 1 月份宣布创建交易联盟。这些联盟是首创的交易竞赛,旨在通过向表现最好的交易者提供每周奖品来提高交易量。价格每周发布一次(dYdX 将其称为交易季节),并根据特定的联赛等级而有所不同。每周现金奖励可接近 350,000 美元。用户根据他们的每周表现在联赛之间移动。把这个系统想象成欧洲足球使用的系统:对降级的恐惧进一步激励球员表现出色!
结合交易联盟,用户现在可以创建个人资料。其他方可以选择个人资料并查看该交易者投资组合的 30 天历史表现。
Hedgies 也被引入作为个人资料的 NFT 头像。从 2022 年 2 月 1 日开始,以太坊上分发了 4,200 个独特的 NFT。唯一要付出的代价是 gas 费。从 2 月 8 日开始的后续铸币厂将在每个交易季节结束时发放给最赚钱的交易者。
除了作为头像外,Hedgies 还具有实用性。 NFT 的持有者受益于 dYdX 协议中费用的降低。拥有 Hedgies 会使交易者的费用等级增加一个类别。由于较高的费用等级(与较高的余额相关)会降低交易费用,因此获得对冲有效地提高了交易者的资本效率。
治理更新
最近一个季度,一些主要的治理提案很活跃。随着 dYdX 朝着完全去中心化的方向发展,治理在协议管理中将变得越来越重要。
※
2022 年 1 月 7 日 - dYdX 资助计划
DAO 咨询公司 Reverie 提议启动和管理 625 万美元的 dYdX 资助计划 (DGP)。在获得一致支持的链上投票通过后,752,000 DYDX 从社区金库转移到资助多重签名钱包(Multisig)。作为 DeFi 中最大的社区资助计划之一,DGP 增加了从事开发、营销、教育和其他增值活动的积极贡献者的数量。资助委员会审查所有申请并控制 DGP Multisig。
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2022 年 2 月 1 日 - 流动性质押池借款要求框架
流动性质押池允许用户为 DYDX 质押 USDC。质押的 USDC 是向预先批准的做市商提供的无息、无抵押贷款,仅用于为 dYdX 订单簿提供流动性。虽然质押者确实获得了 DYDX,但他们也承担了交易对手风险,即做市商将无法偿还其贷款。
为了帮助将新的、可靠且信誉良好的流动性提供者添加到流动性提供者池中,dYdX 基金会创建了一套借贷要求。通过以几乎一致的支持通过该提案,DYDX 代币持有人仍然对谁借入质押的 USDC 拥有最终决定权,他们同意使用该框架来选择借款人。在这个新框架下,潜在借款人必须在前一个时期有资格获得流动性提供者奖励(通过提供超过 0.25% 的 maker 交易量),并在 dYdX 社区论坛上创建具有所有相关披露的公开资料,并同意循环信用协议。
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2022 年 2 月 12 日 - 将获得流动性提供者奖励的门槛降低至 0.25%
dYdX 流动性提供者奖励计划通过向某些流动性提供者提供 DYDX 来激励市场流动性。该提案以几乎一致的支持通过,将开始获得这些奖励所需的最低制造商数量门槛从 1% 降低到 0.25%。这一变化通过从规模较小但仍然重要的做市商那里吸引更活跃的资本来增强流动性。
※
2022 年 3 月 21 日 - 为 dYdX 赠款计划实施根西岛目的信托
Reverie 为 dYdX 赠款计划实施根西岛目的信托的提议几乎一致通过。结果,委员会和 Multisig 将变成一个根西岛目的的信托结构:委员会成员将成为受托人;多重签名资产将成为目的信托,而 Reverie 将成为执行者。在保持相同级别的代币持有者控制的同时,这种新结构同时增加了功能并降低了风险。一些好处包括允许将 DYDX 转换为 USDC(用于赠款)而无需纳税,启用链下协议,并减少各方的法律责任。
dYdX 资助计划更新
自本季度初(2022 年 1 月 10 日)启动 DGP 以来,该计划已承诺提供超过 200 万美元的赠款。下面列出了一些值得注意的赠款:
已通过:
交易策略机器人:位于南非的精品投资银行 Bayswater Capital 将构建一个开源交易机器人。任何 dYdX 交易者,无论身在何处,都可以通过 GitHub 存储库在本地使用该机器人。
工具页面:协议安全平台 Chaos Labs 将构建一个综合网页,其中包括资金费率(dYdX 永久保费)、用于估算交易奖励的奖励模拟器和命令行界面 (CLI) 交易工具。
进行中:
Blockcrunch 播客赞助:从本月(2022 年 4 月)开始,dYdX 将成为未来六个月 Blockcrunch 播客的主要赞助商。赞助包括品牌宣传和与 dYdX 成员的委托嘉宾剧集。
已完成:
清算警报工具:一种自托管工具,可在用户的任何 dYdX 头寸接近清算时在其电子邮件、Discord、Slack 或电报中提醒用户。该机器人由 Max Holloway 构建。
DAO 组织结构研究:Davincifi 获得了一项资助,以制作一份研究报告,研究集体协调和治理的历史,为 dYdX 提供可操作的见解。完整的报告发表在 Davincifi 的 Substack 上,可以在这里找到。该报告的主要内容包括投资于非技术贡献者,尽可能减少决策者的数量,并鼓励那些为生态系统外围做出贡献的人更多地参与。
路线图
即将到来的最大事件是 dYdX V4 的发布。在 V4 开发正在进行的同时,该协议还推出了一款用于移动交易的新移动应用程序。
dYdX V4
第一季度初,dYdX Trading Inc. 宣布计划在 2022 年底之前完全去中心化 dYdX 协议。目前,dYdX 使用 StarkEx L2 作为结算层,但 dYdX Trading Inc. 运行链下订单簿和中心化服务器上的匹配引擎并收取所有交易费用。使用 dYdX V4,撮合引擎和订单簿将完全去中心化,dYdX Trading Inc. 将不会控制协议的任何部分或直接收取任何交易费用。虽然 dYdX Trading Inc. 将继续开发开源软件并支持协议的发展,但以前在其职权范围内的方面(例如市场创建)将移交给协议治理(DYDX 代币持有者)。
V4 还可能超越永续合约并支持其他交易产品(即现货、保证金、合成品等),扩大和改进保证金和抵押品的选择,建立支持无许可市场创建的轨道,并改善交易和市场结构。
由于对吞吐量、最终性和公平性(抢先交易)的潜在限制,这种转变将具有挑战性。但是,如果执行,透明、无需许可、高性能交易和市场创建的步骤将会是可观的。
dYdX iOS 应用程式
3 月初,dYdX 成为首批推出原生移动应用程序的 DeFi 协议之一,尽管处于公开测试阶段。通过优先候补名单入职取决于持有超过 10 个 DYDX 或一个 Hedgie,并且在 3 月 9 日至 3 月 23 日期间的交易量超过 1,000 美元。此外,热心的 beta 测试人员仍然可以通过参加 Reddit 的社交活动来加入推荐候补名单, Twitter 等。一旦应用程序公开发布,所有 dYdX 用户将能够像现在通过中心化交易所(例如 FTX、Binance 等)一样随时随地交易和监控头寸。
结论
在加密货币衍生品市场中,主要有两种交易所类型:中心化交易所和去中心化交易所。中心化交易所通常拥有更多资源,但受到法规的阻碍,受到透明度问题的影响,需要得到用户的信任。同时,dYdX 等去中心化交易所的资源较少,但为中心化交易所面临的问题提供了解决方案。
对于 dYdX 来说,去中心化服务将凭借其优势赢得更多市场份额的信念得到了团队正在做的工作的支持。凭借明确的完全去中心化路线图和有竞争力的交易量,该协议仍然是领导 DeFi 替代衍生品交易所的强大参与者。
附录:
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[文章Link]:dYdX 2022 年第一季度的概览 - Jerry Sun & Ashu Pareek
🔸各种情报及讨论
pseudotheos in 🇳🇱:
零知识证明在区块链之外还有很多应用。
无密码身份验证:通过向站点发送 “密码证明” 而不是直接发送密码,来防止再次泄露密码。
身份验证: 使用 SSN/ID 号码的证明,而不是信任对方来保证它的安全。
投票: 证明可以在保持安全性的同时实现匿名的数字投票。 (Sybil 阻力是另一个话题,也许开另一个线程?)
随着研究的继续,将会发现更多的应用程序,但前方有一个私密且安全的未来!
Frank Chaparro:
目前,FTX 在私募市场的估值(320 亿美元)高于 Coinbase 在公开市场的估值(310.4 亿美元)
显然,这不是苹果对苹果的比较。
但说明公开市场对加密公司来说是多么残酷。华尔街根本不了解这项业务。他们担心费用压缩,这是一个很长的出路
Mike DAOdas 回应:
Coinbase 在其风投保险库中还拥有大量代币和股权。
这个价格看到它很疯狂。
BNB Chain:
每周 #DeFi 报告来了!
BNB 链上的热门 DeFi 项目:
还有,本周的热门项目:@Biswap_Dex
Polygon:
超级兴奋地介绍 PolygonSupernets ,由 @0xPolygonEdge 提供!
Polygon Supernets 是专门、可扩展的区块链,旨在点燃 Polygon 和 Web3 的大规模采用。
为了支持这一雄心勃勃的产品和目标,我们宣布设立 1 亿美元的支持基金。
Polygon Edge 是一个模块化框架,提供各种专用(又名应用程序特定)链,从主权 EVM 链到成熟的 L2。 20 多个项目已经在 Edge 上构建;我们在与这些团队的合作中学到了很多东西,现在我们已经为下一章做好了准备。
[更多:Link]
🔹NFT & GameFi相关
Pranksy:
#NFT 市场目前有 95% 是由 fomo 和炒作驱动的。项目在被派出和被遗忘之间几乎没有喘息的时间。
保持安全。
Moonbirds:
Nesting (v0.5) 已上线!
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