🔸报导及数据
比特币恐惧与贪婪指数为 30 ~ 恐惧 当前价格:21,978 美元
以太坊恐惧与贪婪指数为 51。中性 当前价格:1,541 美元
大局:
迪拜提出了在未来 5 年内创造 40,000 个元宇宙工作岗位的计划。通过新的迪拜元宇宙战略,阿联酋领导人计划在未来十年内将这座城市变成一个区块链中心。
美国众议员布拉德谢尔曼敦促美国证券交易委员会 “追查” 以 XRP 交易的加密货币交易所。
美国道德机构为拥有 NFT 的员工发布新规则。
参议员吉利布兰德说,加密市场崩盘让监管 “更加紧迫”。
法国银行家 BNP Paribas 正在与 Metaco 合作提供数字资产托管服务。
Crypto.com 成为最新获准在意大利运营的交易所。
印度最大的加密货币交易所正在班加罗尔开会,讨论其倡导机构上周解散后的前进方向。
行业:
Valkyrie 将推出风险投资基金。
法庭文件显示,三箭公司欠 Polkadot 开发商 Moonbeam Foundation 超过 2700 万美元。
Skybridge 暂停赎回与 FTX、加密货币有关的基金。
Lido 将在以太坊第 2 层网络上启动流动质押。
Lido Finance 提案希望 Lido DAO 出售所有 LDO 代币的 2%。
有人对 amazon.eth 出价 100 万美元
Bored Apes Yacht Club 的创建者 @yugalabs 警告说,一群攻击者瞄准了 NFT 社区。
@BITGO 将支持 @NEARProtocol 以及 NEAR 区块链的原生代币。
MetaMundo 推出可互操作的 Metaverse NFT 市场。
加密投资公司 @ValkyrieFunds 计划投资 3000 万美元的基金进入风险投资领域,该基金将专注于以色列的早期加密初创公司。
帮助游戏玩家通过 Smooth Love Potion 支付账单的公司筹集了 1300 万美元。
[Main Sources: CoinDesk, Bitcoin News, Cointelegraph, Blockworks, The Block, Delphi Digital, Messari, NansΞn, CryptoRank Platform, Bitcoin Magazine]
🔹推荐文章
熊市下的 EVM 链 - Kunal Goel
重点见解
当前的熊市提供了一个机会,可以了解用户活动如何在没有激励措施的情况下跨平台链保持不变。
以太坊、BNB 智能链和 Polygon 拥有更健康的生态系统,即使在熊市中也具有相对较高的用户和资本保留率。
Near Protocol 的 Aurora 的用户活动下降幅度最大,但其增长定价最为激进。
Fantom 的锁定总价值和牛市高点带来的收入跌幅最大,并且在同行中定价最保守。
“只有退潮时,你才能发现谁在裸泳。” - 沃伦·巴菲特
在加密货币中,使用和价格之间往往存在直接关系。随着价格上涨,用户倾向于进行更多交易,疯狂地买卖。当价格下跌时,投机机会减少,用户倾向于对 HODLing 感到满意。这种现象双重适用于允许用户通过广泛的服务进行投机的平台链,包括去中心化交易所、NFT 市场和流动性挖矿。
加密熊市现在已经进入第八个月了,平静的市场条件提供了一个独特的机会来了解不同平台的表现。上一次牛市见证了巨大的生态系统激励推动了用户活动和资本流动;他们是否在熊市中维持了下来?本报告试图通过深入探讨与 EVM 兼容的链的使用情况和财务指标来回答这个问题,并将最近的活动与它们的历史平均值和历史最高点进行比较。
领导者、挑战者和利基生态系统
各个链之间的交易和用户活动存在明显差异。 根据他们的活动,这些平台链可以分为三大类——
领导者——以太坊、Polygon 和 BNB 智能链 (BSC) 是使用量排名前三的平台,似乎已经找到了广泛的用户群。 即使在这个熊市中,他们仍然拥有超过 100,000 的每日活跃钱包和 1,000,000 的每日交易。
挑战者——Fantom、Avalanche 和 Cronos 是已经在加密货币原住民中找到使用但尚未得到广泛采用的挑战者。 他们的每日活跃钱包数量在 10,000 到 100,000 之间,每日交易量在 100,000 到 1,000,000 之间。
利基生态系统——Moonbeam 和 Near Protocol 服务于一小部分用户,尚未找到适合市场的产品。 他们的每日活跃钱包少于 10,000 个,每日交易少于 100,000 笔。
新钱包
每月新增的钱包加强了领导者和其他平台之间的差异。 领导者的新钱包比其他平台高几个数量级。 他们的生态系统似乎更健康,因为他们在熊市期间继续看到增长。
Near 的 Aurora 的新钱包下降幅度最大,这表明其历史增长并非自然的,而是受到激励措施的推动。
活跃地址
以太坊最近的平均活跃地址是其历史最高点的 60%,显示出很高的粘性。 另一方面,Near 的 Aurora 仅保留了其历史最高点的 1% 的活跃地址。
在挑战者中,Avalanche C-Chain 的跌幅最大。 一些活动已移至此分析中未包含的子网。
日常交易
以太坊在各个时间段都有一致的使用实例,支持区块空间的供应限制其交易活动的观点。 虽然从上表来看,Fantom 似乎也有一致的使用情况,但它的事务计数更加不稳定。 其一年的变异系数为 35%,而以太坊为 7%。
在挑战者中,Fantom 的活跃度最高,约为 87 万笔交易。 它吸引了超级用户,并且在领导者和挑战者中每个活跃地址的交易数量最多。
再一次,Near 的 Aurora 交易活动下降幅度最大。 最近 5 天的平均活动量仅为其历史最高点的 6%。
总锁仓价值(TVL)
各链 TVL 的比较中能看到一些令人惊讶的结果。 虽然 BSC 和 Polygon 的使用率比以太坊高得多,但它们的 TVL 却低得多。 这是因为以太坊的网络费用要高得多,只有高价值的交易和用户才能在生态系统中找到价值。 Polygon 的 TVL 甚至低于 Avalanche,这表明它主要是小型用户的枢纽。
Fantom 的 TVL 从高点跌幅最大。 下降表明它吸引的资本主要是雇佣军。 其著名的建筑商 Andre Cronje 的退出也会影响 Fantom 的采用。
Moonbeam 的 TVL 不断增长,在这里是个例外。 对于新生的生态系统来说,这是一个健康的迹象,即有更多的资金投入其中。
每日收入
由于每日收入大幅下降,没有任何平台能够幸免于熊市。 Polygon 和 BNB Smart Chain 的弹性最大,5 天的收入分别为年平均水平的 41% 和 26%。
Fantom 的收入从历史高位跌幅最大,最近 5 天的平均水平仅为年平均水平的 4%。 在挑战者中,Cronos Chain 的收入最具弹性,5 天平均收入为年平均收入的 17%。
交易倍数
领导者的定价相对保守。他们已经面向大量用户,他们的增长可能会很缓慢,因此保守的估值似乎是公平的。
在挑战者中,Fantom 定价增长最少。它在 TVL 和收入方面遭遇了最大幅度的下降,市场预计这一趋势将持续下去。
NEAR 的定价最为激进。市场可能期待其历史上的高使用率回归。对于一个小型生态系统,Moonbeam 似乎以低估值交易。
结论
虽然熊市影响了所有链,但有些链受到的影响比其他更大。
领导者 - 以太坊拥有粘性和高价值的用户群。但是,其交易活动受到供应的限制。 BNB Smart Chain 和 Polygon 的活跃度最高,但迎合了价值相对较低的用户。领导者定价保守,因为他们的增长空间有限。
挑战者 - Fantom 的财务指标表现最差,锁定的总价值和每日收入下降幅度最大。它的价格也是最保守的。
利基生态系统 - Near 的 Aurora 的用户活动下降幅度最大,但市场对其定价最为激进。 Moonbeam 是一个小型生态系统,考虑到其规模,估值相对较低。
脚注
仅考虑了与 EVM 兼容的链,因为它们较能产生可比较的数据。 例如,著名的非 EVM 链 Solana 包括作为交易的投票和同一钱包中每个代币的单独地址。 因此,与 EVM 链相比,它的数据不能很好地转换。
Avalanche 只考虑了 C 链上的活动。
Near 协议仅考虑了 Aurora 网络上的活动。
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[文章Link]:熊市中的 EVM 链 - Kunal Goel
🔸各种情报及讨论
Covduk:
代币经济学是加密货币最重要的部份之一。如果你不了解代币经济学,你就不会成功。这是您需要了解的有关代币经济学的所有信息。
我们将涵盖的内容:
什么是代币经济学?
深入了解供需情况
市值和完全稀释估值 FDV(+ 如何使用它们)
解锁和排放
需求驱动因素
要问的问题
代币经济学是指围绕代币的经济学和激励措施。这是一个广义的术语,涵盖:
代币如何运作
供应需求
管理它的机制
激励、心理和行为方面
博弈论等等。
代币的经济性。
供应需求
代币经济学 = 代币的供需。
再来看看供给端。供应越少,由于稀缺而产生的价值就越大(假设需求不变),项目有固定的代币供应或旨在减少它以使其更加稀缺。
比特币。比特币的固定供应量为 2100 万。永远只能有 2100 万比特币。如果供应量增加一倍,价格将大幅下降。并非所有 BTC 都会立即释放。今天,大约有 1910 万比特币存在。这就是为什么 BTC 被认为是稳健货币的原因。
维持稀缺性方法:
固定供应上限
销毁机制:将代币从流通中取出
丢失的代币和把代币发送到错误地址
代币经济学较差的代币没有固定的供应量,也没有减少供应量的机制。
燃烧代币。将代币从流通中取出被称为销毁。这类似于公司回购股票。 ETH gas 费分为矿工小费和基本费用。基础费用被烧毁。燃烧以多种方式发生。它增加了稀缺性并提高了价值。
代币的总数并不总是最重要的因素。注意:
现时供应
释放率
如果只有 30% 的总供应量在流通,我不会太高兴。供应量将增加 70%,给价格带来严重压力。
时间框架很重要。 如果 70% 的总量在 1 个月内发布,那就不好了。这将对价格造成巨大的下行压力。 如果超过10年,每个月的价值损失可能很小。 该项目在 10 年内的增长可能会超过价值损失。
通胀代币:
没有固定供应
增加供应
不会从供应中移除代币
由于供应增加,价值损失。这被称为通货膨胀。Doge 就是一个例子。
通缩代币:
固定供应
供应减少
燃烧代币
这很好,因为它加剧了稀缺性。
市值和完全稀释价值(FDV )
市值 = 流通中的代币数量 X 当前价格
完全稀释价值 (FDV) = 总供应量 X 当前价格
假设代币 A 的价格为 1 美元。
100 个代币在流通,总共 1000 个将永远存在。
市值 = $1 x 100 = $100
FDV = $1 x 1000 = $1000
市值 与 FDV 的比率:这个比例很有用。
如果市值和 FDV 之间的差异很大,这意味着很多代币仍然被锁定并且会随着时间的推移被释放。在这种情况下,调查发布时间表以及它们将来自哪里是明智的。
对于一个 70% 的供应被锁定的项目,我会非常小心。 随着供应量的增加,价格面临下行压力。 如果市值和 FDV 彼此接近,则可能意味着由于供应增加而导致的价值变化不会产生太大影响。
供应
最大供应量:有史以来的最大代币数量
当前供应量:现在存在的代币数量。
CoinGecko 和其他平台上的流通供应并不总是反映当前供应。他们将用户锁定和锁定的代币从循环供应中移除。
不切实际的期望。 人们以 1 万亿的供应量投资价格为 0.0005 美元的 Shitcoins。 希望 Shitcoins 能涨到 1 美元,他们会变得富有。这不可能发生。Shitcoins 不会比 BTC 和 ETH 大。
如果 Shitcoins 涨到 1 美元,市值将是 1 万亿,大于 Eth 和 BTC。随机的垃圾币不会比 Eth 和 BTC 大。这种偏见让无数人感到厌恶。
代币分配
代币通过以下方式分发:
私募/预挖:团队、投资者和其他内部人员私下获得分配的代币。通常有很大的折扣。
公平发布:完全公平。
如果有私人销售,它会有一个归属期。
归属期和解锁。分配给团队和 VC 的代币有一个归属期。这些代币被锁定一段时间,在此期间它们不能出售。知道什么时候解锁。当大量代币解锁并进入供应时,价格下跌。
排放。排放量是指代币释放的速度。排放时间表包括解锁信息。你不会在 CoinGecko 或 CoinMarketCap 上找到它。相反,搜索文档。
例子:
当前供应量:100。第 1 个月 5 个代币解锁 | 第二个月 10 个代币解锁。
这意味着第 2 个月的通货膨胀是 2 倍。
在第 2 个月解锁的代币将更有动力立即出售,因为通货膨胀率更高并且他们获得了折扣。
风投倾销解锁的币。这并不是说每个 VC 都想抛售。考虑这些:
我们处于一个糟糕的市场,风险投资需要流动性
VC的偿付能力状况
解锁时的通货膨胀
排放时间表
在糟糕的市场中,解锁时抛售的动机更大。
初始供应:发布时释放的总供应量百分比起着重要作用。
如果仅释放总供应量的 10%,则随着时间的推移将释放 90%。然后,早期投资者将受到通货膨胀的沉重打击。相反,如果释放 50%,通货膨胀的影响将较小。
供应方问题
在您的分析中,以下是供应方面需要注意的一些事项。
流通中的代币数量?
是否有固定供应?
代币解锁时?
释放率?
烧毁机制?
代币如何离开供应?
通货膨胀率?
由于供应增加而激励销售?
解锁时的通货膨胀?
需求方问题
无论多么稀缺的东西,如果没有需求,它就没有价值。我的一罐泥土是 1/1,但没有人想要它。需求可以有多种形式:
价值和收益
用途
预期和模因
用途,实用程序有多种形式:
真正解决问题的服务/产品
gas 费
协议中使用的代币
乐趣 - GameFi 和音乐
伟大的社区和活动 - BAYC
收益和价值 - 质押和奖励。因持有代币而获得奖励。在 Rocketpool 中质押你的 ETH 可以获得 4% 的年利率,代币奖励持有人以增加需求。
治理。持有一些代币的唯一好处是治理。 持有人可以提出提案并对其进行投票。 但是,仅此一项并不是很令人兴奋。
高 APY 和锁定。为了看起来很有吸引力,协议以巨大的收益率开放 - 5000% APY。来的人多了,产量就减少了。如果你用它们锁定你的代币,一些协议承诺会提供大量的 APY。
锁定代币的风险。这是一个坏主意,因为收益率迅速下降:随着每个人都离开去寻找下一件大事,代币价格下降。 但是您仍然被困在垃圾中,并且无法出售。
垫底(Rebasing)。这是奥林巴斯介绍的。这类似于股票分割。当持有者持有并质押代币时,他们会获得更多的代币。虽然供应量不断增加,但您会获得该代币的奖励。实际上,您持有的百分比保持不变。
空投。质押代币使持有者有资格获得空投。这在 Cosmos 生态系统中很流行。新协议将其代币空投给持有者/质押者。其中一些是相当有利可图的。
质押代币。当您锁定或质押代币时,协议会给您一个 x 代币。如果您用 Rocketpool 质押 1 个 Eth,您将获得 1 个 rETH 作为交换。人们不想通过质押/锁定来缺乏流动性。
X 代币。x 代币允许持有者存入代币并获得奖励,同时通过 x 代币保持流动性。 rETH 与 ETH 是 1:1。质押者可以利用他们的 rETH 借入、借出和赚取奖励。
模因与猜测
加密很大程度上是由模因驱动的。不要让它们褪色。Doge 的代币经济学很差,基本上是一个垃圾币。但它仍然是第 10 大代币。加密是社区驱动的。社区的首选武器是模因。
模因是基本驱动力。我们应该将模因作为一种基本力量。有时 模因 > 代币经济模式。调查一下社区。
对项目有强烈的热爱吗?
Discord 是什么样的?
是否有兴奋、忠诚和炒作?
人类是投机者。市场不是完全理性的,就像我们一样。 我们喜欢买别人买的东西。我们喜欢购买有影响力的人购买的东西。我们经常 FOMO ,不要没用的模因。这可能是期望,信仰或只是LOL。
VivekVentures.eth:
以太坊合并是加密历史上最强大的催化剂之一,它正在迅速逼近。当我们在工作量证明机制下达到 ETH 的最后阶段时,让我们解决 ETH 合并后权益证明的 10 个重要特征:
1. 合并后,ETH L1 费用不会下降
合并的目的是弃用以太坊的 PoW 共识机制,代之以 PoS。费用是区块空间需求的函数,而不是共识机制。如需更低的费用,请使用 L2(已上线)执行。
2. 合并后有 6-12 个月的窗口,不会有来自 ETH 发行的结构性抛压
在启用提款之前,无法提取质押的 ETH 和对验证者的发行/区块奖励。但是,费用提示(basefee 被烧掉)和 MEV 可以提取。
3. 合并后 ETH 通胀率从 4.3% 降至 0.22%
如果我们假设 500,000 ETH 年费,则每日 ETH 发行量从 14,250 ETH/天下降到 736 ETH/天合并后。发行量减少了 95%——这意味着每天可以出售的 ETH 减少 95%(提款后)。
4. PoS 下的 ETH 会比 PoW 下的 ETH 具有更好的安全性(攻击链的成本更高)
这一直被争论到死——但在数学上,PoS 下的 ETH 比 PoW 下的 ETH 攻击成本更高。
5. 由于 EIP-1559 的费用消耗,ETH 在*大多数*场景中具有通货紧缩的货币政策
由于一张图片是一千字,并且推文有限 - 请参阅下面的发布场景:
简而言之,即使质押 100mm ETH 和 0 费用,ETH 通胀率也只有 1.51%。
6. 合并后,ETH 质押收益率增加 50%(保守)
当前的 ETH 质押收益率为 4.2%。合并后,包括交易费用(费用提示)和 MEV 进入验证者,质押收益率跃升至 6% 以上
请参阅下面的质押收益率情景:
7. 合并后,ETH 将作为原始抵押品和价值存储补充 BTC 的用例
BTC 巩固了其作为“数字黄金”的叙述——这很棒。ETH 将既是“数字债券”(质押收益率 = 无风险利率),也是 DeFi 的主要抵押资产。
8. 合并后,以太坊区块链将比比特币区块链更具可持续性
除了 PoS 比 PoW 更节能(用电量减少 99%)之外,以太坊的成本也更低。
9. ETH 扩容要来了!
合并将 ETH 的共识引擎换成 PoS 以提高安全性。安全的 L1 有利于 L2 Rollups - 扩展魔法发生的地方。通过@0xPolygon 、 @arbitrum 、 @optimismPBC 、 @StarkWareLtd 、 @zksync 等进行缩放。
10. 即使在合并後,以太坊的旅程不会结束
虽然 L1 ETH 在合并后会大大僵化,但技术需要继续发展。数据分片、轻客户端、质押提款、状态管理等 - 即将到来。
值得重复一遍:ETH 合并是区块链历史上最令人印象深刻的工程壮举之一。
在完全 PoS 机制下, ETH 将拥有提高安全性、通过 L2 扩展、发展其 DeFi 和 NFT 平台并超越 BTC 的经济结构。
Dovey:
“加密货币中的黑暗三合会(The Dark Triad)”
从历史上看,我们已经看到所有空间中的邪恶领袖在黑暗三合会中都有 1 或 3 个特征,导致灾难性后果(然而我们正处於其中一个)社交媒体日益增长的影响力帮助他们更具欺骗性和操纵性。
由于在线社区的反思性、虚拟交流中缺乏非语言信号,以及接触到全球绝大多数不太独立的思想家。这些 “领导者” 现在可以毫不费力地瞄准容易爱上他们的受众。
从生理上讲,这些特征对民粹主义人群具有吸引力,在约会场景中也被称为女性由于某些进化原因被 “坏男孩” 所吸引(这是我和女朋友聊天时这个帖子的最初灵感)
民粹资本主义本质上是加密市场的姐妹,领导者是自我出现的,后来被人群登基,很多时候不是靠功绩,而是靠措辞。我们已经看到人们被他们愚弄和烧毁,但当新人上台时,他们仍然爱上下一个。
我认为现在是时候让我们更加重视领导者的形象分析,避免再次被具有长期损害我们行业特征的 “领导者” 所愚弄。所以让我们开始吧。
自恋者寻求权利、优越感和钦佩。他们永远不会对其他人感兴趣,除非这能提高他们的地位。他们深爱着被关注的幻觉所构建的自我。HE Justin SUN 是我们空间中的一个完美例子。
(说真的,如果他不是一个扭曲的自恋者,谁会在加密货币会议上到处张嘴,哈哈)
马基雅维利主义者寻求无条件的控制和权力。他们用得罪、操纵和剥削来无情地实现“梦想”,背叛和偷窃是卑鄙到最后的。对他们来说,宜人性是最简单的行为。 我们领域的一个完美例子是 CSW。
精神病患者寻求精神上的刺激和冲动的破坏,他们不会对自己对他人所做的可怕事情感到内疚,并且可能会享受后果,0同情心,0同理心,0责任感。不断增长的在线暴徒充满了精神病患者。
在过去的周期中,许多数字都符合这种情况,DK绝不是这次的最佳表现。 尽管 LUNA 的崩溃实际上夺走了人们的生命,但我还没有看到他公开道歉,这 3 个特征通常可以混合并融合在一个人身上,都具有共同的行为模式,如自私、自我膨胀、傲慢等。虽然可能具有破坏性,但通常,他们在表面上非常开放、自信和魅力。
这种 “领导者” 的另一个重要基础是当前社交媒体的注意力结构。一般人群会被谁最受关注(无论他们的美德如何)所吸引,黑暗的三合会角色都知道如何将自己置于关注的中心。
我们的整个社区主要建立在社交媒体上,这个基础设施有助于充分和加速名声的崛起。黑暗的三合会角色很容易伪装和隐藏屏幕背后的真实本性。这使得将他们与真正有能力的领导者区分开来变得更加困难。
黑暗的三合会类型是光谱而非一种确定的规模,我们都有一种或另一种特征,程度和严重性很重要。如果你是一个低友善和高责任心的类型,更坚强,更直率,它确实有助于在竞争激烈和割喉的环境中。
The Dark Triad 由 UCB 的 Paulhus 和 Williams 教授首次出版。如果您想深入研究,强烈推荐他们的论文。我们每个人都在一定程度上存在这些特征,但那些得分高的人更容易犯罪。
有产品的市场契合,也有人的市场契合。我总结了一些与我们的空间相关的黑暗三合会类型的中性行为模式,一些行为模式确实有利于促进反威权主义和冒险精神。
无条件捍卫自己的信仰,在周围制造现实扭曲场;这有助于在早期建立人类想象结构的信仰和价值共识,这当然包括加密货币
与规范、权威人物作斗争;这可能与密码朋克精神的精神重叠
但对于黑社会的人来说,他们只是觉得他们可以成为那种“权威”或者可以比他们聪明,或者表现得叛逆会吸引更多的注意力。所以动机比光学更重要。
道德/后果性脱离接触,这是一个棘手的问题。我认为这是我们心态的一种自尊保护机制,可以帮助我们度过困难或做错事后
这个策略将帮助我们避免内疚和自我破坏,以证明我们所做的事情是正当的
随之而来的脱离接触往往会导致冒险、攻击性、冲动行为。这就是使我们的 “退化” 文化首先出现的原因
因此,我们看到 degen 和 yolo 同行的集中度要高得多,这种类型非常适合周期性和快速变化的市场。
本文章仅代表原作者观点,纯参考及学习用途,不构成任何投资建议或意见。
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